首次在海外并購(gòu)生產(chǎn)基地

 

　　3個(gè)半月完成交割的背后

 

　　早在2017年7月20日晚間，安徽山鷹紙業(yè)發(fā)公告表示，擬以19.52億元的價(jià)格收購(gòu)北歐紙業(yè)（NordicPaper）100%的股權(quán)。

 

　　吉安集團(tuán)是山鷹國(guó)際的全資子公司。此次并購(gòu)是山鷹國(guó)際全球化戰(zhàn)略走出的重要一步。目前吉安集團(tuán)（山鷹國(guó)際的全資子公司）并購(gòu)瑞典北歐紙業(yè)已經(jīng)落下帷幕，正在實(shí)施并購(gòu)后的兼容整合管理。這起涉及2.9億美元的跨國(guó)并購(gòu)歷時(shí)近4個(gè)月，走完驚心動(dòng)魄的并購(gòu)談判順利簽約，并以“超速”節(jié)奏走完相關(guān)審批流程完成交割，由此成為嘉興史上單個(gè)大規(guī)?？鐕?guó)并購(gòu)典型案例。

 

　　山鷹國(guó)際在全國(guó)設(shè)有若干個(gè)基地，其產(chǎn)能位列國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)前三。這次并購(gòu)，選擇以哪個(gè)主體“出海”是并購(gòu)實(shí)施的重點(diǎn)因素之一。“考慮到嘉興對(duì)外開放和對(duì)企業(yè)走出去幫扶力度比較大，終我們選擇了吉安集團(tuán)作為并購(gòu)主體走出去。”集團(tuán)副總裁劉宇輝說(shuō)。

 

　　正如預(yù)料的那樣，山鷹國(guó)際此次大規(guī)?？缇巢①?gòu)申報(bào)得到了嘉興市各相關(guān)部門的支持。浙江省商務(wù)廳等也開辟綠色通道，終促成了這次并購(gòu)實(shí)施的快速完成。劉宇輝說(shuō)：“原來(lái)我們預(yù)計(jì)要4到6個(gè)月來(lái)完成整個(gè)審批和交割過(guò)程。沒(méi)想到，后審批和資金出境只用了兩個(gè)半月時(shí)間，所以總共只用了3個(gè)半月就完成了整個(gè)交割，非常順利。”

 

　　據(jù)了解，山鷹國(guó)際在海外設(shè)有6家全資子公司，主要從事再生紙貿(mào)易，分別位于英國(guó)、荷蘭、日本、澳洲、美國(guó)等國(guó)家。此次收購(gòu)北歐紙業(yè)是山鷹國(guó)際首次在海外并購(gòu)生產(chǎn)基地。

 

　　并購(gòu)歐洲食品級(jí)防油紙市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者

 

　　邁向全球化市場(chǎng)

 

　　北歐紙業(yè)是歐洲大特種紙生產(chǎn)企業(yè)，主要生產(chǎn)工業(yè)防油紙和低克重牛皮紙。這兩個(gè)品種目前國(guó)內(nèi)都沒(méi)有生產(chǎn)。作為國(guó)際知名特種紙生產(chǎn)企業(yè)，北歐紙業(yè)也是歐洲生產(chǎn)烘焙防油紙的第一品牌。其大客戶市場(chǎng)是美國(guó)，其次是歐洲和日本。此次，通過(guò)收購(gòu)德國(guó)和挪威兩支基金持有的100%北歐紙業(yè)的股權(quán)，山鷹國(guó)際實(shí)施了對(duì)北歐紙業(yè)的全資并購(gòu)。

 

　　劉宇輝說(shuō)，并購(gòu)北歐紙業(yè)的意義在于：首先，這是山鷹國(guó)際全球化戰(zhàn)略的第一步，順利實(shí)現(xiàn)了“走出去”；第二，這項(xiàng)并購(gòu)可以使國(guó)內(nèi)外造紙業(yè)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、資源共享、技術(shù)互補(bǔ)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的共融；第三是加大了行業(yè)間的協(xié)同，特別是對(duì)于采購(gòu)、供應(yīng)、銷售和物流的協(xié)同作用會(huì)逐步體現(xiàn)；第四，可以實(shí)現(xiàn)全球化的人才戰(zhàn)略。

 

　　山鷹紙業(yè)將通過(guò)此次收購(gòu)進(jìn)軍高技術(shù)壁壘、高盈利的特種紙細(xì)分領(lǐng)域，也是山鷹紙業(yè)邁向全球市場(chǎng)的又一步。

 

　　劉宇輝經(jīng)驗(yàn)之談：跨境并購(gòu)需勇闖7關(guān)

 

　　回顧近4個(gè)月來(lái)的并購(gòu)歷程，劉宇輝既感慨項(xiàng)目的順利推進(jìn)，也對(duì)未來(lái)集團(tuán)的全球化戰(zhàn)略信心滿滿。作為一名跨境并購(gòu)的親歷者，他認(rèn)為，企業(yè)出境并購(gòu)需要勇闖7關(guān)。

 

　　第一關(guān)是“心理關(guān)”，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展需求，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)于跨出國(guó)門首先要過(guò)心理關(guān)。

 

　　第二關(guān)是“政策關(guān)”，即：并購(gòu)的產(chǎn)業(yè)既要符合國(guó)家發(fā)展方向，在國(guó)家對(duì)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的支持類項(xiàng)目中，要符合國(guó)家相關(guān)政策。

 

　　第三關(guān)是競(jìng)標(biāo)關(guān)，山鷹國(guó)際在收購(gòu)北歐紙業(yè)過(guò)程中，第一輪競(jìng)標(biāo)，國(guó)際上有若干個(gè)企業(yè)都報(bào)名投標(biāo)。第一輪報(bào)價(jià)后有5家企業(yè)入圍，包括1家美國(guó)公司、3家歐洲公司和1家中國(guó)公司也就是山鷹國(guó)際。第二輪報(bào)價(jià)后還剩3家公司。第三輪報(bào)價(jià)后還剩2家，隨即開展競(jìng)爭(zhēng)性談判。7月中下旬，山鷹國(guó)際在瑞典與基金管理人進(jìn)行了6天的閉門談判，談得很辛苦。終，基金管理人確定北歐紙業(yè)與山鷹國(guó)際成交，完成意向性簽約。隨后，山鷹國(guó)際立即開始國(guó)內(nèi)相關(guān)報(bào)批手續(xù)。

 

　　第四關(guān)是談判關(guān)，海外并購(gòu)的談判非常關(guān)鍵。

 

　　第五關(guān)是資金關(guān)，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)取決于企業(yè)的資金實(shí)力和國(guó)內(nèi)資金出境流程，要符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策資金才能跨境并購(gòu)。

 

　　第六關(guān)是合同和簽約關(guān)，包括實(shí)施交割，在整體上和細(xì)節(jié)上都需要充分考慮。

 

　　后一關(guān)是投后管理，在交割后很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)企業(yè)要實(shí)施交割后的各項(xiàng)兼容，也是非常重要的。